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ベンチャーキャピタルが持続的に多様なポートフォリオを構築できる3つの方法

ベンチャーキャピタルが持続的に多様なポートフォリオを構築できる3つの方法

ベンチャーキャピタルには多様性の問題があります。データによると、BlackとLatinxの創設者は2020年に全体の資金の2.6%しか受け取りませんでした。女性が設立したチームは、2020年に2019年よりも30%近く少ない資金を受け取りました。

何十年もの間、才気あふれるが志を同じくする個人の緊密なコミュニティがパターン認識のシステムを構築してきました。それは、同質のリーダーシップチームを持つ高成長企業を生み出しました。彼らはそれを実力主義と呼んだ。プロファイルに適合しなかった私たちの人々は、私たちが必要なものを持っていないと言われたか、または仮定することを余儀なくされました。

創設者が資金を必要としているが、投資家が「必要なものを持っている」とは思わない場合、それはすぐに自己達成的な予言になる可能性があります。あなたがどれほど優秀で、どれだけ製品市場に適合していても、ある時点で会社を拡大するための「必要なもの」はお金です。

最近まで、生態系の多様性の欠如は、それによって直接影響を受ける私たちにとって大きな問題でした。画期的な#metooと#BlackLivesMatterの動きが初めて、女性とマイノリティへの資金不足が世界の他の地域に明らかになり、明らかに問題になりました。

過小評価されている創設者は、今日の米国で最も過小評価されている資産クラスであり、投資家は多様性が慈善ではなく、経済的機会であることに気づき始めていると思います。

女性が設立したスタートアップのデータを見てください。ROIが63%高く(First Round Capitalによる)、投資1ドルあたりの収益が2倍になり(BCGによる)、終了までに1年もかかりません( PitchBook&AllRaiseによると)。それをより困難に、しかし忍耐強く持っている創設者は、彼らの投資家のために大規模な結果をもたらすより強い会社につながります。

良いニュースは、最近の出来事が多くの人々を動揺させたことです。昨年夏のジョージ・フロイドの殺害をきっかけに、黒人の創設者を支援するための誓約、マイクロファンド、迅速な投資が殺到しました。一夜にして、これらの創設者は、過去にアクセスできなかった人々や企業からの会議や講演の機会について厳しく法廷に出されました。いくつかの安全な投資と、将来的に役立つ新しい関係を構築しました。多くの人にとって、タイミングはずれていて、実質的なメリットはありませんでした。結局、熱狂は静まり、2020年のVC取引量のわずか3%が黒人設立の企業に向けられました。

HerHUEのデジタルヘルスプラットフォームHealthの共同創設者兼CEOであるAshleeWisdomは、これを直接体験しました。

「去年の夏、私は投資家からのインバウンドに圧倒されました。それは最初は素晴らしかったです」と彼女は言いました。

「しかし、私はベンチャーに不慣れでした。私は資金調達に関する戦略を立てる方法を知りませんでした、そしてそれらの投資家のほとんどは私より後の段階で会社を探していました。その間私が話をした人は誰も、私たちの実証された牽引力にもかかわらず、私のプレシードラウンドに投資することをいとわないようでした。良い面として、私はプレシードおよび初期段階のファンドに有意義な紹介をした多くの素晴らしい投資家に会いました。そして、それらの後期投資家の一部は現在、Health In HerHUEの進捗状況を監視しています。」

昨年の進歩がどれほど持続可能であるかを知るのは時期尚早です。しかし、多様性への小さな化粧品の努力が永続的な変化をもたらさないという以前の証拠があります。最近、女性のためのVC資金調達に何が起こったのかを見てください。

metooの余波で、投資家や企業も行動に駆り立てられ、ある程度の成功を収めました。しばらくの間、女性が設立した企業へのVC投資は、ゆっくりではあるが着実に増加した。しかし、COVIDがヒットし、投資家が最も近く、最も信頼できる紹介ネットワークに撤退すると、女性へのVC資金調達は大きく後退しました。 Crunchbaseのデータによると、2020年には12月中旬までに800を超える女性が設立したスタートアップが合計49億ドルのベンチャー資金を受け取り、前年同期から27%減少しました。

教訓はこれです:ベンチャーキャピタルの周辺での努力は長期的には違いを生まない。良いニュースは、多くの人が行動を起こし始めたことです。体系的で長期的な改善を達成するために、VC企業はコアシステムに変更を加え、主要な投資プロセス自体に多様性を組み込む必要があります。結果はすぐには表示されませんが、データが示唆するように、これらのファンドの存続期間中、はるかに持続可能で、より収益性が高くなります。これを達成するためにVC企業がとることができる3つの具体的な行動は次のとおりです。

1.BIPOCと女性投資家を雇う
最近のPitchBookのレポートによると、女性投資家は女性の創設者がいる企業に2倍、女性のCEOがいる企業に3倍投資する可能性があります。それでも、すべてのVCパートナーの10%未満が女性です。 BLCK VCによると、ベンチャー企業の80%以上が、チームに1人の黒人投資家を持っていません。それは、ベンチャー資金によるスタートアップの創設者のたった1パーセントが黒人であることをそれほど驚くことではありません。

投資したい同じコミュニティから雇用し、新しい雇用が成功するように設定されていることを確認すると、取引の流れ、関係、およびnへの洞察が解き放たれます。

いくつかの市場と顧客セット。これにより、ポートフォリオがより多様になり、投資チームが強化され、企業のポートフォリオ全体により良いサービスを提供できるようになります。

2.じょうごの上部を測定します
入力は出力につながります。ベンチャーキャピタル企業は、過小評価されている創設者コミュニティとのより強力な関係を育み、取引フローの目標到達プロセスの最上位でより多様性を実現できるように、できる限りのことを行う必要があります。

Female Founders Alliance、SoGal Foundation、Black Women Talk Techなどの組織と提携し、スポンサーを務め、投資します。イベントに参加したり、紹介を求めたり、カジュアルなコーヒーミーティングをスケジュールしたり、ネットワーク内のできるだけ多くの創設者に会ったりして、時間をかけて有意義な関係を築いてください。これは、何十年にもわたる大きな取引の流れをシードする方法です。

3.新興のファンドマネージャーに直接投資する
何百もの新しいファンドがあり、その多くは運用資産が5,000万ドル未満であり、現在は見られない才能のポケットに直接アクセスできます。これらのゼネラルパートナーは、主流のVCに警戒している可能性のある創設者と信頼できる本物の関係を持っています。あなたがより大きなVCファンドであるならば、あなたはそれらに積極的に投資するべきです。新興のマネージャーはあなたのスカウトとして行動することができ、その見返りに、あなたはエコシステム自体の構築を支援します。

ベンチャーキャピタルの多様性の欠如は、最も早い賭けをしたいと思っている人々にとって、一世代に一度の機会であると私は信じています。男性と同じ割合で女性に投資すれば、世界経済を最大5兆ドル押し上げる可能性があります。それは手に入れるための莫大な量のリターンです。同種のポートフォリオはその機会を逃します。

私が知っているほとんどの投資家はその機会を認識しており、真にもっと良いことをしたいと思っています。彼らが緊急性を感じるほど、不平等に直接対処するための独立したイニシアチブを立ち上げる可能性が高くなります。これらは役立つ可能性がありますが、持続可能でもありません。持続可能に多様なポートフォリオを構築するための最良の方法は、ゆっくりとハードな変更作業を徹底的に行うことです。

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Kenzaburo Oe

Kenzaburo Oe

彼はCESJAPANのフルタイムのジャーナリストであり、テクノロジーとビジネスニュースを扱っています。 彼は定期的にTime、Men's Health、VICEMediaに貢献しています。 彼の作品は、Shape、Sports Illustrated、Food&Wine、その他多くの店舗でも紹介されています。 ドメニコは、プロジャーナリスト協会とメリーランド州からジャーナリズム賞を受賞しています。

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